Сливания и Придобивания
Сливания
* Хоризонтални сливания: Сливания на две конкуриращи се компании, предлагащи един и същ продукт на един и същ пазар
* Вертикални сливания: Клиент – компания или доставчик – компания.
* Сливания целящи достъп до нови пазари: Две компании предлагащи еднакъв продукт на различни пазари
* Сливания целящи разширяване на продуктовата гама: Две компании предлагащи различни, но свързани продукти на един и същ пазар
* Конгломерати: Сливания на две компании, които не са в една и съща сфера.
* Сливане с придобиване – една компания купува друга. Закупуването се извършва с налични парични средства или чрез използване на дългов инструмент.
* Сливания консолидации – формиране на нова компания, чрез покупка на две съществуващи компании
Придобивания
* Една компания закупува друга, кеш, чрез закупуване на акциите на другата компания или комбинация от двете.
* При малки и средни компании, придобиване чрез закупуване на активите на една компания.
* Обратни сливания – ефективно работеща, не публична компания, която има добри перспективи за развитие и има нужда от финансиране купува публична компания, в не толкова добра позиция и с лимитирани активи. Не публичната компания се слива с публичната и двете се превръщат в нова компания, която се търгува публично на борсата.
* Придобивания чрез използване на значително количество заемни средства /облигации, кредити/, активите на компанията служат за обезпечение.
Продажба на дял или дъщерна структура
* Продажба на дъщерно дружество
* Продажба на дъщерно дружество чрез запазване на контрола от страна на майката.
* Майката пререгистрира дадено дъщерно дружество в публично, извършва първично публично предлагане на акциите на дъщерното дружество на борсата и продава част от него. Създадена е нова публично търгувана компания като майката запазва контролния пакет акции.
* Покупка/продажба на компании чрез частно пласиране;
* Финансово преструктуриране на компании,
* Реорганизация на компании в лошо финансово състояние или пред фалит
Предимства
* При бързо развиващ се пазар и високи изисквания от страна на банковите институции за финансиране на даден проект е алтернатива за привличане на свеж паричен ресурс
* Повишаване на цената на компанията в резултат на постигнатата синергия
* Достъп до нови пазари
* Възможност за увеличаване на асортимента на предлаганите продукти или услуги
* Възможност за увеличаване на приходите, намаляване на разходите, увеличаване на печалбата и рентабилността, намаляване на задлъжнялостта
* Възможност за модернизация и развитие на индустрията, в рамките на която оперира дадена компания, в някои случаи създаване и развитие на нова индустрия или бизнес линия
Начини за финансиране на сделката
Дългово финансиране
* Банков кредит
* Облигационна емисия
* Обратен лизинг
Дялово финансиране
* Емисия акции(IPO и частно пласиране)
* Финансиране чрез привличане на фонд за рисков капитал или дялови инвестиции
Финансиране чрез хибридни инструменти
* Мостов кредит
* Емисия конвертируеми облигации
Роля на ОББ АД
Представител на продавача
* Предварително проучване на компании – потенциални купувачи
* Цялостно управление на процеса (вкл. управление на връзките с външни консултанти като адвокатски кантори, одиторски компании, PR компании и др.)
* Изготвяне на презентации
* Изготвяне на документация, необходима за транзакцията
* Оценка на компанията
* Подпомагане в процеса на провеждане на преговори
Представител на купувача
* Пазарно проучване
* Анализ и проучване на потенциални компании
* Осъществяване на контакт с мениджмънта / собствениците на потенциалната компанията(използване на мрежата от корпоративни контакти на ОББ АД)
* Цялостно управление на процеса (вкл. управление на връзките с външни консултанти като адвокатски кантори, одиторски компании и др.)
* Изготвяне на оценка на компанията
* Изготвяне на документация, необходима за транзакцията
* Подпомагане в процеса на провеждане на преговори
С цел гарантиране на конфиденциалност, която е от изключително важно значение при подобен вид дейност за комфорт на клиента ОББ сключва с всеки клиент допълнително споразумение за не разгласяване на информация.
За контакти: Николай Димитров
Мениджър проекти Сливания и Придобивания
Тел: 02/ 811 3860
E-mail: [email protected]
